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Erklärung maximaler DD (Draw Down)

Servus und hallo, hier ist der Roman. Ich bin der Systementwickler des Modells „MapTrend“ und Berater des Fonds „Deutsche Aktien System“.

Verluste sind ärgerlich, gehören aber zur Börse genauso dazu wie die Gewinne. Zusammengefasste oder kumulierte Verluste in einem betrachteten Zeitraum werden von Fachleuten „Draw Downs“ genannt. Der maximale Kursrückgang vom Höchststand stellt in einer Strategie oder einem Fonds eine Kennzahl dar, welche diesen Verlust in einen prozentualen Wert fasst.

Ein einfaches Beispiel: wir betrachten einen Zeitraum von 5 Jahren, der Höchststand war 100EUR. Dieser war vor 3 Jahren und wurde seitdem nicht mehr erreicht. Der Tiefststand war 50EUR letztes Jahr. Seitdem hat sich der Kurs wieder etwas erholt. Dann wäre der maximale Kursrückgang 50% und hätte eine zeitliche Länge von 3 Jahren. Denn erst wenn ein neuer Höchststand erreicht werden würde, wäre der maximale Kursrückgang beendet.

Verliere ich 10% des Depotwertes, was unsere Zielvorstellung im Fonds ist, brauche ich lediglich einen Anstieg um 11,11%, um wieder auf den letzten Höchststand zurückzukommen. Das ist nicht wirklich dramatisch und kann aus historischer Betrachtung als realistisch machbar eingestuft werden. Verliere ich allerdings 50% des Depotwertes, bräuchte ich ganze 100% Performance, um wieder auf das „alte“ Hoch zurückzukommen. Ganz ehrlich gefragt: wie oft erzielt man in der Realität einen Verdoppler?

Ihr müsst also die Rendite eurer Anlagen auch mit dem Risiko vergleichen. Erzielen 2 Fonds die gleiche Rendite, aber der eine hatte einen maximalen Kursrückgang von 10% und der andere von 40%, welches Schweinderl hättet ihr denn dann gerne? Die Chancen die Verluste aufzuholen sind grösser und man schont die Nerven.

Ein Ziel unserer Strategie ist es, die Verluste zu begrenzen. Damit ersparen wir uns sehr große Verluste und müssen diese dann nicht mühsam wieder aufholen. Die zeitliche Dimension unserer maximalen Kursrückgänge reduziert sich damit auch!

Hoffe es war verständlich, wünsch euch was…tschüssikowski euer Roman

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